Ponzi şeması nedir?

Ponzi şeması nasıl çalışır

Biri size yüksek getiri teklif eder, çoğu zaman az riskle ya da hiç risksiz. Katılan ilk kişilere zamanında ödeme yapılır. Bu güven yaratır ve daha çok kişi katılır.

Ama para gerçek bir işten gelmez. Sonradan katılan kişilerden gelir. Organizatör bir kısmını kendine de ayırabilir.

Gerçek bir iş farklı çalışır. Müşteriler bir ürün ya da hizmet için öder. Buna gelir denir. Giderlerden sonra kalan ise kârdır.

Adı nereden geliyor

Adı Charles Ponzi'den gelir. 1919 ve 1920'de Boston'daki insanlara 45 günde yüzde 50, ya da 90 günde yüzde 100 kâr vereceğini söyledi.

Kârın, yurt dışından ucuza uluslararası posta yanıt kuponları alıp ABD'de nominal değerinden bozdurmaktan geldiğini söylüyordu. Bu plan pratikte işe yaramıyordu. Eski yatırımcılara yenilerin parasıyla ödeme yapıyordu.

Temmuz 1920'de Boston Post şemayı sorgulamaya başladı. Haberler, gerçekte var olandan çok daha fazla kupon gerekeceğini gösterdi. İnsanlar paniğe kapıldı ve paralarını istedi. Ağustos'a gelindiğinde her şey çökmüştü. Binlerce kişi para kaybetti; yaygın tahminlere göre o dönemin parasıyla yaklaşık 20 milyon dolar.

Ponzi, böyle bir şemayı kuran ilk kişi değildi. Ama hikâyesi o kadar ünlü oldu ki adı kalıcı oldu.

Neden çöker

Her ödeme için taze paraya ihtiyaç vardır. Bu yüzden şemanın büyümeye devam etmesi gerekir. Her turda bir öncekinden daha fazla yeni kişi lazımdır.

Bu sonsuza kadar sürmez. Yeni insan bulmak zorlaşınca ya da çok kişi aynı anda paralarını isteyince para biter. Sonra şema çöker.

Modern bir örnek: Madoff olayı

Bernard Madoff, New York'un tanınmış bir finansçısıydı. Aralık 2008'de tutuklandı. Müşterilerinin hesap özetlerinde yılda yaklaşık yüzde 10'luk düzenli kazançlar görünüyordu. Ama para söylendiği gibi yatırılmamıştı. Para çekme talepleri diğer müşterilerin parasıyla ödeniyordu.

2008 mali krizi birçok müşterinin parasını geri istemesine yol açtı ve para yetmedi. Madoff, Mart 2009'da suçunu kabul etti. Haziran 2009'da bir yargıç onu 150 yıl hapse mahkûm etti.

Savcılar, hesap özetlerinde müşteri bakiyesi olarak yaklaşık 65 milyar dolar göründüğünü tahmin etti. Bunun büyük kısmı uydurma kazançlardı ama gerçek insanlar gerçek birikimlerini kaybetti.

Ponzi şeması mı, piramit şeması mı?

İkisi yakın akrabadır ve insanlar sık sık karıştırır. Fark, paranın nasıl hareket ettiğinde.

• Ponzi şeması: bir organizatör paranızı yatıracağını söyler. Eski yatırımcılara yeni yatırımcıların parasıyla ödeme yapılır.
• Piramit şeması: size esas olarak başkalarını getirdiğiniz için ödeme yapılır; onlar da katılmak için öder. Gerçek bir ürün çok azdır ya da hiç yoktur.
• İkisi de sürekli yeni para ya da yeni insan akışına ihtiyaç duyar. Bu akış yavaşlayınca ikisi de çöker. Piramit şemaları ABD dahil birçok ülkede yasa dışıdır.

Dikkat edilecek uyarı işaretleri

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) yaygın uyarı işaretlerini sıralıyor. Hiçbiri tek başına dolandırıcılığı kanıtlamaz. Birlikte ise durup soru sormak için bir nedendir.

• Yüksek getiri, az risk ya da hiç risk yokHer yatırımın biraz riski vardır. “Garantili” her şeye çok dikkat edin.
• Fazla düzenli getirilerGerçek yatırımlar inip çıkar. Her piyasada düzenli kazanç şüphelidir.
• Gizli ya da karmaşık stratejiAnlayamıyorsanız ya da tam bilgi alamıyorsanız yatırım yapmayın.
• Kayıtsız teklif ya da lisanssız satıcıPonzi şemalarında sık sık kayıtsız teklifler ve lisanssız satıcılar bulunur.
• Ödeme almakta zorlukPara çekmeye çalışırken gecikme ya da bahane duymak bir uyarı işaretidir.
• Hemen harekete geç baskısı“Herkes alıyor” ve “son şans” gibi sözler sizi araştırmadan geçmeye iter.

Kendinizi nasıl korursunuz

Bu sayfa genel bilgilendirmedir. Finansal ya da hukuki tavsiye değildir.

• Tek bir soru sorun: para nereden geliyor? Cevap belirsizse uzak durun.
• Nasıl çalıştığını anlamıyorsanız para yatırmayın.
• Getiri garanti eden kişilere karşı dikkatli olun.
• Teklifin ve satıcının yaşadığınız yerde kayıtlı ya da lisanslı olduğunu kontrol edin.
• Acele etmeyin. İyi bir teklif yarın da orada olur.
• Yalnızca kaybetmeyi göze alabileceğiniz parayı kullanın.