ポンジ・スキームの仕組み

ほとんど、あるいはまったくリスクがないのに高いリターンがある、と誘われます。最初に参加した人たちには、約束どおり支払われます。それで信用が生まれ、参加する人が増えていきます。

でも、そのお金は本物の事業から来ているわけではありません。次に参加した人たちから来ています。運営者が一部を自分のものにすることもあります。

本物の事業は違います。お客さんが商品やサービスにお金を払います。それが売上です。そこから費用を引いて残ったものが利益です。

名前の由来

名前はCharles Ponziに由来します。1919年から1920年にかけて、彼はボストンの人たちに、45日で50%、または90日で100%の利益が出ると話しました。

利益は、海外で安く買った国際返信切手券をアメリカで額面どおりに換金することで出る、と説明しました。でも、この計画は現実にはうまくいきませんでした。彼は、あとから入った人のお金で、先に入った人に支払っていたのです。

1920年7月、Boston Postがこの仕組みに疑問を投げかけました。調べると、実際に存在する数よりはるかに多くの切手券が必要になることがわかりました。人々はパニックになり、お金を返すよう求めました。8月には崩れてしまいました。数千人がお金を失い、その額は当時で約2,000万ドルというのが一般的な推計です。

Ponzi は、この種の詐欺を最初に行った人ではありません。ただ、彼の話があまりに有名になったため、名前が残りました。

Charles Ponziが、スーツにネクタイ姿で机に向かって座り、書き物をしている白黒写真。
1920年のCharles Ponzi。 写真：パブリックドメイン、Wikimedia Commonsより。 出典

なぜ崩れるのか

支払いのたびに、新しいお金が必要です。だから、この仕組みは大きくなり続けなければなりません。毎回、前回よりも多くの新しい人が必要になります。

それはいつまでも続けられません。新しい人を見つけにくくなったり、たくさんの人が一度にお金を返してほしいと言い出したりすると、お金が尽きます。そして崩れます。

現代の例：マドフ事件

バーナード・マドフ（Bernard Madoff）は、ニューヨークで有名な金融家でした。2008年12月に逮捕されました。顧客への報告書には、年およそ10%の安定した利益が示されていました。しかし、お金は説明どおりに運用されていませんでした。引き出しは、ほかの顧客のお金から支払われていました。

2008年の金融危機で多くの顧客がお金を返してほしいと求めましたが、足りませんでした。マドフは2009年3月に有罪を認めました。2009年6月、裁判官は彼に懲役150年を言い渡しました。

検察は、報告書に載っていた顧客の残高は約650億ドルと見積もりました。その多くは作られた利益でしたが、本物の人たちが本物の貯金を失いました。

ポンジ・スキームとピラミッド・スキームの違い

この二つはよく似ていて、混同されがちです。違いは、お金の動き方です。

  • ポンジ・スキーム：運営者があなたのお金を運用すると言います。先に出資した人への支払いは、あとから出資した人のお金です。
  • ピラミッド・スキーム：ほかの人を勧誘すると、主にその報酬が支払われます。勧誘された人も参加費を払います。本物の商品はほとんど、またはまったくありません。
  • どちらも、新しいお金や新しい人が絶えず入ってくることが必要です。その流れが細くなると、どちらも崩れます。ピラミッド・スキームは、アメリカを含む多くの国で違法です。

気をつけたい危険なサイン

アメリカ証券取引委員会（SEC）が、よくある危険なサインをまとめています。ひとつだけで詐欺だとは言えません。でも、いくつも重なったら、立ち止まって質問する理由になります。

  • 高リターン、低リスクどんな投資にもリスクはあります。「保証」とうたうものには十分注意しましょう。
  • 安定しすぎたリターン本物の投資は上がったり下がったりします。どんな相場でも安定して増えるのは怪しいです。
  • 秘密の、または複雑な戦略理解できない、または十分な情報が得られないなら、投資しないでください。
  • 未登録、または無免許の販売者ポンジ・スキームには、未登録の商品や無免許の販売者がよく関わっています。
  • お金を受け取りにくい引き出そうとすると遅れたり言い訳をされたりするのは、危険なサインです。
  • 今すぐ決めるよう急かされる「みんな買っている」「最後のチャンス」といった勧誘は、調べる手間を省かせようとします。

自分を守るには

このページは一般的な情報です。金融や法律のアドバイスではありません。

  • ひとつだけ聞いてください。お金はどこから来るのですか？答えがあいまいなら、離れましょう。
  • 仕組みがわからないなら、お金を入れないでください。
  • リターンを保証する人には注意してください。
  • その話も売る人も、あなたが住む場所で登録や免許を受けているか確かめましょう。
  • 急がないでください。良い話なら、明日もなくなりません。
  • 失ってもかまわないお金だけを使いましょう。